际华集团: 瑞银证券关于际华集团2023年年度报告的信息披露监管工作函回复的核查意见
瑞银证券有限责任公司
关于际华集团股份有限公司
根据贵所下发的《关于际华集团股份有限公司2023年年度报告的信息披露
监管工作函》（上证公函【2024】0548号）（以下简称“监管工作函”）的要
求，瑞银证券有限责任公司（以下简称“瑞银证券”或“保荐机构”）作为际华集
团股份有限公司（以下简称“公司”或者“际华集团”）2010年首次公开发行A股
股票及2017年非公开发行A股股票的保荐机构，对监管工作函中募投项目进展
关于募投项目进展情况。年报显示，公司2010年首发IPO实际募集资金净
额为39.14亿元，截至报告期末募集资金余额1.54亿元；2017年非公开发行股票
募集资金净额43.13亿元，截至报告期末募集资金余额15.47亿元，整体进展缓
慢。首发IPO募投项目包括“长春目的地中心项目一期”、“重庆目的地中心
项目一期”和“3542公司搬迁建设功能性面料、家纺制品项目”，实际累计投
入金额分别为7.01亿元、7亿元和2.03亿元，投资进度分别为100%、100%和
地中心项目一期”和“3542公司搬迁建设功能性面料、家纺制品项目”达到预
定可使用状态日期分别为2018年12月、2022年7月，但达到预定可使用状态以
来均亏损，报告期亏损金额分别为5841万元、3072万元。截至期末2017年非公
进度分别为31.06%、33.44%、23.42%、1.28%和77.8%，进展缓慢。此外，
请公司：（1）结合项目预计达到预定可使用状态日期，说明首发IPO项目、
地中心项目一期”和“3542公司搬迁建设功能性面料、家纺制品项目”达到预
（一）结合项目预计达到预定可使用状态日期，说明首发IPO项目、非公发项
“重庆目的地中心项目一期”和“长春目的地中心项目一期”的具体情况如下：
（1）3542公司搬迁建设功能性面料、家纺制品项目
该项目原预计完成时间为2022年上半年，计划投入募集资金24,557.85万元;
截至2023年12月31日，尚未投入募集资金4,268.20万元，已基本完工。未投入
重庆目的地中心项目一期原预计于2015年完成建设，实际开展过程中商业
中心、球形建筑及地下车库于2015年完成，运动中心于2016年9月全面完工，
长春目的地中心项目一期原预计于2016年完成建设，规划打造成为集时尚
进度。直至2019年7月、2020年7月，长春目的地中心项目商业中心和运动中心
际国内运输、人员流动受限，导致安装调试工作严重时滞，直至2023年9月完
收工作。预计2025年一季度运动中心可达到可使用状态。该项目实施的可行性
该项目启动于2020年底，原预计完成时间为2022年12月底；项目启动后所
该项目启动于2020年底，原预计完成时间为2023年12月底。自项目启动以
该项目原预计完成时间为2022年12月底；信息化系统建设与产线智能化改
造需要共同论证、协同推进，自项目启动至2023年人员流动受限影响了项目推
进进度，但项目可行性未发生重大变化，实施不存在实质性障碍，2024年公司
该项目原预计完成时间为2022年11月底；公司针对应急物资采购、生产、
该项目原预计完成时间为2022年12月底；截至2024年3月31日，特种防护
防护和装具装备方面的研发技术创新能力，提高产品附加值，增强市场竞争力，
综上所述，截至目前，上述项目可行性未发生重大变化，公司董事会每半
（二）“重庆目的地中心项目一期”和“3542公司搬迁建设功能性面料、家纺
重庆目的地中心项目立项之初，拟打造集时尚运动娱乐、国际时尚品牌购
项分析，故前期公司对于该项目可行性及预计投资效益的论证是充分、审慎的。
项目达到预定可使用状态以来，电商崛起、新消费模式快速发展对传统消
项目整体成本，导致项目出现亏损。为了实施专业化运营，公司于2022年9月
计财务数据，2023年重庆际华园营业收入同比2022年增长19.56%，净利润同比
项目拟整合市场、科技、品牌资源，建立集纺织、印染、家纺实业和技术
服务于一体的全产业链、智能化、创新型平台企业。项目于2020年第四届董事
该项目产品定位于国际国内两个市场的需求，其中国际市场主要以美国、
订单未达到预期。同时项目受到国外通胀高企等因素的影响，出现亏损。为此，
公司加大了市场拓kaiyun体育全站 Kaiyun登录网页展以及新产品研发力度，2024年1季度，根据公司未经审计
及其关联方，前期临时补流的募集资金使用是否存在不当使用情形或损失风险；
分闲置募集资金暂时补充流动资金》的议案，同意公司以不超过人民币10亿元
的2017年非公开发行股票募集资金的部分闲置资金暂时补充公司流动资金，用
于与主营业务相关的生产经营使用，总额不超过10亿元，期限不超过12个月，
即2023年8月17日—2024年8月16日。公司独立董事、监事会及保荐机构均发表
了相关意见，并及时进行了信息披露。但截至2023年12月31日，公司暂未使用
前期临时补流的募集资金不存在支付给公司控股股东及其关联方的情形，
在确保不影响募集资金投资项目实施进度，并能有效控制风险的情况下，
截至目前，上述项目可行性没有发生重大变化。特种防护装备生产研发基
地、3542公司搬迁建设功能性面料、家纺制品项目已基本完成。服装智能化生
针对上述事项，保荐机构主要履行了以下核查程序：
结合公司说明与以上核查程序，保荐机构认为公司首发IPO及非公开发行
发生重大变化，实施不存在实质性障碍。“重庆目的地中心项目一期”和
“3542公司搬迁建设功能性面料、家纺制品项目”项目前期可行性及预计投资
效益的论证经过了充分、审慎的内部决策分析程序。截至2023年12月31日，
证券之星估值分析提示际华集团盈利能力较差，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多
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